Περιεχόμενο

• Βήματα
• Μέθοδος 1 από 3: Υπολογισμός πληρωμών υπηρεσιών χρέους
• Μέθοδος 2 από 3: Συγκέντρωση πληροφοριών για τον υπολογισμό του κόστους της υπηρεσίας χρέους
• Μέθοδος 3 από 3: Υπολογισμός της Αναλογίας Υπηρεσίας Χρέους

Η εξυπηρέτηση του χρέους είναι μια περιοδική (συνήθως ετήσια) πληρωμή τόκων που συγκεντρώνονται για την περίοδο και μέρος του κεφαλαίου του χρέους. Οι εταιρείες υποχρεούνται να γνωστοποιούν τα στοιχεία εξυπηρέτησης του χρέους κατά την υποβολή αίτησης για δάνειο. Με βάση το ποσό των πληρωμών εξυπηρέτησης του χρέους και το ποσό των καθαρών εσόδων, οι επενδυτές υπολογίζουν τον λόγο εξυπηρέτησης του χρέους, που είναι το ποσοστό του καθαρού εισοδήματος που πρόκειται να αποπληρώσει το δάνειο.

Βήματα

Μέθοδος 1 από 3: Υπολογισμός πληρωμών υπηρεσιών χρέους

1. 1 Μάθετε ποιο είναι το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους. Το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους είναι ένα ορισμένο χρηματικό ποσό που απαιτείται για την πληρωμή των τόκων που συγκεντρώθηκαν για μια ορισμένη περίοδο και μέρος του κεφαλαίου του χρέους. Συνήθως, οι πληρωμές εξυπηρέτησης χρέους καταβάλλονται μία φορά το χρόνο. Κατά την υποβολή αίτησης για δάνειο, συμβουλεύονται νομικά και φυσικά πρόσωπα να προετοιμάσουν στοιχεία για τις συνολικές δαπάνες για την κάλυψη χρεών.
   • Ένα άτομο μπορεί να πραγματοποιήσει πληρωμές στεγαστικών δανείων ή φοιτητικών δανείων.
   • Οι εταιρείες (νομικά πρόσωπα) πληρώνουν το κεφάλαιο και τους τόκους του δανείου.
   • Ένα φυσικό ή νομικό πρόσωπο που αδυνατεί να πραγματοποιήσει πληρωμές για την εξυπηρέτηση του χρέους είναι αφερέγγυο (δεν μπορεί δηλαδή να εξυπηρετήσει το χρέος).
2. 2 Υπολογίστε τις μηνιαίες πληρωμές χρέους σας. Κατά κανόνα, ο δανειστής (το άτομο ή ο οργανισμός που εξέδωσε το δάνειο) είναι υπεύθυνος για τον υπολογισμό του ποσού των μηνιαίων πληρωμών για την εξόφληση του δανείου, αλλά μπορείτε να το κάνετε μόνοι σας. Αρχικά, υπολογίστε το μηνιαίο επιτόκιο σας. Για να το κάνετε αυτό, διαιρέστε το ετήσιο επιτόκιο με 12.Στη συνέχεια, χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο, υπολογίστε το ποσό των μηνιαίων πληρωμών:${ displaystyle A = P {[r (1 + r) ^ {n}] / [(1 + r) ^ {n} -1]}}$.
   • Στον παραπάνω τύπο, το A είναι το ποσό των μηνιαίων πληρωμών, το P είναι το κύριο ποσό του δανείου, r είναι το επιτόκιο για μια ορισμένη περίοδο, n είναι ο συνολικός αριθμός των πληρωμών.
   • Ας δούμε ένα παράδειγμα. Αγοράσατε ένα αυτοκίνητο για 2.100.000 ρούβλια, με αρχική πληρωμή 100.000 ρούβλια. Έτσι, πρέπει να λάβετε ένα δάνειο 2.000.000 ρούβλια. Λαμβάνετε δάνειο με 7,5% ετησίως για 60 μήνες.
   • Υπολογίζουμε το μηνιαίο επιτόκιο: 7,5 / 12 = 0,625% (ανά μήνα).
   • Αντικαταστήστε αυτές τις τιμές στον παραπάνω τύπο: ${ displaystyle A = 2.000.000 * {[0.625 (1 + 0.625) ^ {6} 0] / [1 + 0.625) ^ {6} 0-1]}}$.
   • Στο παράδειγμά μας, οι μηνιαίες πληρωμές δανείου θα είναι 40.076 ρούβλια.
3. 3 Υπολογίστε τις συνολικές μηνιαίες πληρωμές χρέους σας. Σε αυτήν την περίπτωση, ξεκινήστε υπολογίζοντας τις μηνιαίες πληρωμές για καθένα από τα δάνεια σας. Στη συνέχεια, προσθέστε τους αριθμούς μαζί για να υπολογίσετε τις συνολικές μηνιαίες πληρωμές σας. Αφού καθορίσετε τις συνολικές πληρωμές εξυπηρέτησης χρέους, μπορείτε να υπολογίσετε το λόγο εξυπηρέτησης χρέους.
   • Ας πούμε ότι εκτός από ένα δάνειο αυτοκινήτου, έχετε στεγαστικά και εκπαιδευτικά δάνεια, μηνιαίες πληρωμές για τα οποία είναι 82,345 και 14,789 ρούβλια, αντίστοιχα.
   • Στο παράδειγμά μας, οι συνολικές μηνιαίες πληρωμές για όλα τα δάνεια θα είναι: 40076 + 82345 + 14789 = 137.210 ρούβλια.

Μέθοδος 2 από 3: Συγκέντρωση πληροφοριών για τον υπολογισμό του κόστους της υπηρεσίας χρέους

1. 1 Προσδιορίστε το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους. Το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους είναι το συνολικό ποσό που δαπανάται για πληρωμές τόκων και μέρος του κεφαλαίου του χρέους κατά τη διάρκεια του έτους. Στην περίπτωση εταιρειών (νομικών προσώπων), το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους περιλαμβάνει τόκους, οφειλές που πρέπει να πληρωθούν κατά τη διάρκεια του έτους και πληρωμές για την αποπληρωμή των κεφαλαίων των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων.
   • Βραχυπρόθεσμο χρέος είναι κάθε χρέος που πρέπει να εξοφληθεί εντός ενός έτους.
   • Το τρέχον τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους είναι το τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους που πρέπει να εξοφληθεί το τρέχον έτος.
   • Στις οικονομικές καταστάσεις των εταιρειών, δεν παρέχονται στοιχεία σχετικά με το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους - αναφέρονται σε σημείωση της οικονομικής κατάστασης.
2. 2 Εξετάστε τυχόν οφειλές φέτος. Αυτό περιλαμβάνει τόκους και κεφάλαιο που πρέπει να καταβληθούν κατά τη διάρκεια του έτους. Οι εταιρείες (νομικά πρόσωπα) πρέπει να υπολογίζουν τις πληρωμές στο ταμείο εξαγοράς, το οποίο δημιουργείται ως εγγύηση για την αποπληρωμή του ομολογιακού δανείου. Επιπλέον, λαμβάνονται υπόψη οι πληρωμές μισθωμάτων που πρέπει να πληρωθούν το τρέχον έτος.
3. 3 Κατά τον προσδιορισμό του κόστους εξυπηρέτησης του χρέους, λάβετε υπόψη το τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους που πρόκειται να λήξει. Το τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους με λήξη λήξης είναι το μέρος του μακροπρόθεσμου χρέους που πρέπει να εξοφληθεί εντός των επόμενων 12 μηνών. Χρησιμοποιήστε τις πληρωμές που πραγματοποιήσατε στο τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους που οφείλεται τους προηγούμενους 12 μήνες για να προσδιορίσετε την ικανότητά σας να εξυπηρετήσετε το χρέος για το τρέχον έτος. Χρησιμοποιήστε τις πληρωμές που πραγματοποιείτε τους επόμενους 12 μήνες για το τμήμα του μακροπρόθεσμου χρέους που πρόκειται να λήξει για να προσδιορίσετε τη δυνατότητα εξυπηρέτησης νέων χρεών.
4. 4 Κατά τον υπολογισμό του κόστους εξυπηρέτησης του χρέους, λάβετε υπόψη την αντιμετώπιση πιστωτικών ορίων και ανακυκλούμενων χρεών. Η εταιρεία (νομικό πρόσωπο) μπορεί να σχεδιάσει να εξοφλήσει το πιστωτικό όριο εντός ενός έτους ή να το μετατρέψει σε άλλο δάνειο.
   • Μια πιστωτική γραμμή μπορεί να μετατραπεί σε δάνειο απόσβεσης.
   • Το δάνειο απόσβεσης είναι ένα δάνειο του οποίου οι επαναλαμβανόμενες πληρωμές περιλαμβάνουν τόσο δεδουλευμένους τόκους όσο και μέρος του κεφαλαίου του χρέους.
5. 5 Προσαρμόστε τις πληρωμές των δεδουλευμένων τόκων και μέρους του κεφαλαίου για να συμπεριλάβετε τον φόρο εισοδήματος. Οι πληρωμές για δεδουλευμένους τόκους δεν υπόκεινται σε φόρο προσέγγισης, κάτι που δεν μπορεί να ειπωθεί για πληρωμές για την αποπληρωμή του κύριου ποσού χρέους (για να επαληθεύσετε την ορθότητα αυτής της δήλωσης, ελέγξτε τη νομοθεσία της χώρας σας). Προσαρμόστε το τμήμα του κεφαλαίου που υπόκειται σε φόρο εισοδήματος. Εάν δεν το κάνετε, θα υποτιμήσετε το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους και θα υπερεκτιμήσετε τις δυνατότητες εξυπηρέτησης του χρέους σας.
   • Προσαρμόστε χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο: δεδουλευμένοι τόκοι + (μέρος του κεφαλαίου / [1 - φορολογικός συντελεστής]).
   • Για παράδειγμα, ο συντελεστής φόρου εισοδήματος εταιρειών είναι 34%. Η εταιρεία λαμβάνει πενταετές δάνειο ύψους 5.000.000 ρούβλια με 6% ετησίως. Φέτος, η εταιρεία θα πληρώσει μέρος του κεφαλαίου του χρέους ύψους 884.000 ρούβλια και το ποσό των δεδουλευμένων τόκων θα είναι 276.000.
   • Υπολογίστε το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο: 276.000 + (884.000 / [1 - 0.34]) = 276.000 + 1.339.400 = 1.615.400 ρούβλια.
6. 6 Καθορίστε την ουσία σας. Τα καθαρά λειτουργικά έσοδα είναι κέρδη μείον τα λειτουργικά έξοδα, αλλά προ φόρων και δεδουλευμένων τόκων. Τα καθαρά λειτουργικά έσοδα είναι το ισοδύναμο των κερδών προ τόκων και φόρων (EBIT). Τα καθαρά λειτουργικά έσοδα αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων.
   • Τα λειτουργικά έξοδα είναι έξοδα που σχετίζονται με τις βασικές δραστηριότητες μιας εταιρείας, όπως μισθοί και έξοδα έρευνας και ανάπτυξης.

Μέθοδος 3 από 3: Υπολογισμός της Αναλογίας Υπηρεσίας Χρέους

1. 1 Μάθετε τι είναι ο λόγος εξυπηρέτησης χρέους. Είναι σημαντικό να γνωρίζετε τις συνολικές μηνιαίες πληρωμές υπηρεσιών χρέους, αλλά για να αξιολογήσετε την πιστοληπτική σας ικανότητα, συνιστάται να προσδιορίσετε την αναλογία του καθαρού εισοδήματος προς το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους. Ο λόγος αυτός ονομάζεται λόγος εξυπηρέτησης του χρέους. Ο λόγος εξυπηρέτησης του χρέους ισούται με ένα ορισμένο ποσοστό του καθαρού κέρδους, το οποίο χρησιμοποιείται για την εξόφληση των χρεωστικών υποχρεώσεων. Ο λόγος εξυπηρέτησης χρέους υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο: λόγος εξυπηρέτησης χρέους = καθαρό εισόδημα / κόστος εξυπηρέτησης χρέους. Οι δανειστές χρησιμοποιούν αυτήν την αναλογία για να καθορίσουν την ικανότητα του δανειολήπτη να εξυπηρετεί τρέχουσες και μελλοντικές χρεωστικές υποχρεώσεις. Οι δανειστές θέλουν να βεβαιωθούν ότι τα λειτουργικά έσοδα του δανειολήπτη επαρκούν για να καλύψουν όχι μόνο τα τρέχοντα αλλά και τα μελλοντικά χρέη. Όσο υψηλότερη είναι η αξία του δείκτη, τόσο πιο σίγουρη είναι η εταιρεία για την αποπληρωμή των δανείων της.
2. 2 Υπολογίστε την αναλογία εξυπηρέτησης χρέους (DSCR). Για να το κάνετε αυτό, χρησιμοποιήστε τον ακόλουθο τύπο: Αναλογία υπηρεσίας χρέους = Καθαρό εισόδημα / Κόστος υπηρεσίας χρέους. Για παράδειγμα, μια συγκεκριμένη εταιρεία έχει καθαρό κέρδος 50.000.000 ρούβλια και το κόστος εξυπηρέτησης χρέους για αυτήν την εταιρεία είναι 44.000.000. Σε αυτήν την περίπτωση, το κόστος εξυπηρέτησης του χρέους είναι πληρωμές υποθηκών σε ακίνητα που κατέχει η εταιρεία.
   • Στο παράδειγμά μας, ο λόγος εξυπηρέτησης του χρέους είναι 50.000.000 / 44.000.000 = 1.14.
   • Δηλαδή, το κέρδος της εταιρείας είναι 14% υψηλότερο από το ποσό που απαιτείται για την κάλυψη των χρεωστικών υποχρεώσεων της εταιρείας.
3. 3 Αναλύστε την αξία του δείκτη εξυπηρέτησης του χρέους. Η ελάχιστη τιμή αυτού του λόγου, που είναι απαραίτητη για τη λήψη νέων δανείων, εξαρτάται από την κατάσταση της οικονομίας. Σε περιόδους οικονομικής ανάπτυξης, οι πιστωτές ενδέχεται να αγνοούν τους χαμηλούς δείκτες εξυπηρέτησης του χρέους. Από την άλλη πλευρά, αυτή η συμπεριφορά των δανειστών είναι πολύ επικίνδυνη λόγω της πιθανής αθέτησης ενός μεγάλου αριθμού δανειοληπτών των οποίων τα δάνεια εκδόθηκαν κατά παράβαση των κανόνων.
   • Εάν ο λόγος εξυπηρέτησης του χρέους είναι μεγαλύτερος από 1, τότε το νομικό πρόσωπο ή το άτομο έχει επαρκή κεφάλαια για την εξυπηρέτηση του χρέους.
   • Εάν ο λόγος εξυπηρέτησης του χρέους είναι μικρότερος από 1, τότε δεν υπάρχουν αρκετά κεφάλαια για την εξυπηρέτηση του χρέους.Για παράδειγμα, εάν ο λόγος εξυπηρέτησης του χρέους είναι 0,87, τότε το νομικό πρόσωπο ή το φυσικό πρόσωπο έχει κεφάλαια για να εξοφλήσει μόνο το 87% του χρέους, το οποίο περιλαμβάνει την πληρωμή των δεδουλευμένων τόκων και μέρος του κεφαλαίου. Σε αυτή την περίπτωση, ο δανειολήπτης θα πρέπει είτε να ξοδέψει τις αποταμιεύσεις του είτε να πάρει νέο δάνειο, το οποίο θα χρησιμοποιηθεί για την εξόφληση του τρέχοντος χρέους.
   • Ορισμένοι δανειστές απαιτούν ο δείκτης εξυπηρέτησης του χρέους του δανειολήπτη να μην πέσει κάτω από μια συγκεκριμένη καθορισμένη αξία κατά τη λήξη του δανείου.
   • Πολλοί δανειστές απαιτούν λόγο εξυπηρέτησης χρέους 2 (ή περισσότερο) για την έκδοση νέου δανείου.