Περιεχόμενο

• Βήματα

Η λειτουργική μόχλευση είναι ένα μέτρο του κέρδους που μια εταιρεία παράγει από σταθερό κόστος. Όσο περισσότερο κερδίζει μια εταιρεία από σταθερό κόστος, τόσο υψηλότερος είναι ο λόγος λειτουργικής μόχλευσης. Η λειτουργική μόχλευση μπορεί να υπολογιστεί σύμφωνα με πολλούς διαφορετικούς τύπους, αλλά ο πιο συνηθισμένος τύπος είναι ο υπολογισμός του ποσοστού διακύμανσης του περιθωρίου στο ποσοστό διακύμανσης του κέρδους από την επιχείρηση.

Βήματα

Μέρος 1 από 3: Υπολογισμός λειτουργικής μόχλευσης

1. 

   Περιθώριο συνεισφοράς. Το περιθώριο είναι το σύνολο των εσόδων μείον το μεταβλητό κόστος. Μεταβλητό κόστος είναι αυτά που αυξάνονται με κάθε όγκο πωλήσεων. Το κόστος των αγαθών, τα έξοδα προμήθειας και παράδοσης είναι μερικά από τα βασικά μεταβλητά κόστη. Αφαιρέστε τις συνολικές πωλήσεις σας από μεταβλητό κόστος για να υπολογίσετε το περιθώριό σας.
   • Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία ABC έχει συνολικές πωλήσεις 100.000 USD τον Δεκέμβριο του 2015. Το μεταβλητό κόστος περιλαμβάνει: COGS - 30.000 USD. Προμήθεια - 20.000 USD Κόστος παράδοσης - 10.000 USD.
   • Το υπόλοιπο του ασφαλίστρου είναι.

2. 

   
   
   Υπολογίστε το κέρδος από την επιχείρηση. Τα λειτουργικά κέρδη είναι τα συνολικά έσοδα μείον όλα τα λειτουργικά έξοδα εκτός από τόκους και φόρους. Εάν έχουν αφαιρεθεί το μεταβλητό κόστος, αφαιρέστε το σταθερό κόστος για τον υπολογισμό του κέρδους από την επιχείρηση. Στα σταθερά κόστη περιλαμβάνονται η διαφήμιση, η ασφάλιση, το ενοίκιο, τα τέλη υπηρεσιών (ηλεκτρισμός, νερό κ.λπ.) και οι μισθοί
   • Ας υποθέσουμε ότι τα σταθερά κόστη της εταιρείας ABC έχουν: διαφήμιση - 2.000 $. Ασφάλιση - 5.000 USD Ενοικίαση - 3.000 USD υπηρεσίες - 2.000 $ Μισθός - 18.000 $
   • Το συνολικό σταθερό κόστος είναι 30.000 $.
   • Το λειτουργικό κέρδος είναι το σύνολο των εσόδων μείον το μεταβλητό και το πάγιο κόστος.
   • Για την εταιρεία ABC, τα συνολικά έσοδα είναι 100.000 USD. Το μεταβλητό κόστος είναι 60.000 $ και το σταθερό κόστος 30.000 $.
   • Έτσι, κέρδος από τις επιχειρήσεις της ABC =.

3. 

   
   
   Λειτουργική μόχλευση. Διαιρέστε το υπόλοιπο της εγγύησης με το κέρδος από την επιχείρηση. Επιστρέφοντας στο παραπάνω παράδειγμα, η εταιρεία ABC έχει περιθώριο 40.000 USD και επιχειρηματικό κέρδος 10.000 USD.
   • Λειτουργική μόχλευση = περιθώριο / λειτουργικό κέρδος.
   • Η λειτουργική μόχλευση της εταιρείας ABC είναι 4.
   διαφήμιση

Μέρος 2 από 3: Ανάλυση δείκτη λειτουργικής μόχλευσης

1. 

   
   
   Αξιολογήστε τις αποδόσεις με ένα μέτρο λειτουργικής μόχλευσης. Η λειτουργική μόχλευση σας λέει πόσο γρήγορα αυξάνεται το καθαρό κέρδος σας από τις επιχειρήσεις με τις πωλήσεις.Στο παραπάνω παράδειγμα, η λειτουργική μόχλευση της εταιρείας ABC είναι 4. Αυτό σημαίνει ότι το καθαρό κέρδος από τη λειτουργία αυξάνεται 4 φορές περισσότερο από τα έσοδα. Ωστόσο, αυτός ο αριθμός ποικίλλει ανάλογα με την αναλογία σταθερού και μεταβλητού κόστους
   • Όσο υψηλότερο είναι το σταθερό κόστος ως ποσοστό του συνολικού κόστους, τόσο μεγαλύτερη θα είναι η λειτουργική σας μόχλευση.
   • Η υψηλότερη λειτουργική μόχλευση σημαίνει ότι το καθαρό εισόδημά σας αυξάνεται με ταχύτερο ρυθμό.

2. 

   Αναλύστε τις επιπτώσεις του υψηλότερου σταθερού και χαμηλότερου μεταβλητού κόστους. Η εταιρεία XYZ έχει τα ίδια έσοδα και περιθώρια με το υπόλοιπο εγγύησης με την εταιρεία ABC (έσοδα = 100.000 USD, κέρδος από επιχειρήσεις = 10.000 USD). Ωστόσο, το μεταβλητό κόστος της εταιρείας XYZ είναι 30.000 $ και το πάγιο κόστος είναι 60.000 $.
   • Το υπόλοιπο του ασφαλίστρου είναι.
   • Το καθαρό κέρδος από τις επιχειρήσεις είναι.
   • Λειτουργική μόχλευση = περιθώριο / λειτουργικό κέρδος.
   • .
   • Έτσι, το καθαρό κέρδος από τις επιχειρήσεις της εταιρείας XYZ αυξάνεται 7 φορές σε σύγκριση με τις πωλήσεις.

3. 

   Προσδιορίστε τον αντίκτυπο της αύξησης των εσόδων στα περιθώρια κέρδους. Χρησιμοποιήστε λειτουργική μόχλευση για να υπολογίσετε πόσα περιθώρια κέρδους θα αυξηθούν καθώς αυξάνονται τα έσοδα. Πολλαπλασιάστε τη λειτουργική σας μόχλευση με το ποσοστό των αυξημένων πωλήσεων. Αυτό είναι το ποσοστό στο οποίο μπορείτε να εκτιμήσετε ότι τα περιθώριά σας θα αυξηθούν.
   • Ας πούμε ότι οι δύο εταιρείες στα παραπάνω παραδείγματα έχουν και οι δύο αύξηση 10% στις πωλήσεις.
   • Η εταιρεία ABC με λειτουργική μόχλευση 4, το καθαρό περιθώριο κέρδους θα αυξηθεί 40% με αύξηση των πωλήσεων 10%.
   • Η εταιρεία XYZ με λειτουργική μόχλευση 7, το καθαρό περιθώριο κέρδους θα αυξηθεί κατά 70% με αύξηση των πωλήσεων 10%.
   • Ως αποτέλεσμα, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε λειτουργική μόχλευση για να υπολογίσετε γρήγορα την επίδραση μιας αλλαγής εσόδων στην καθαρή κερδοφορία της επιχείρησής σας χωρίς να χρειάζεται να συντάξετε λεπτομερείς οικονομικές καταστάσεις.
   διαφήμιση

Μέρος 3 από 3: Εκτίμηση κινδύνου με λειτουργική μόχλευση

1. 

   Προσδιορίστε το σημείο μετάδοσης. Το σημείο διακοπής είναι το ποσό των εσόδων που επιτυγχάνεται αρκετά ώστε να καλύψει το λειτουργικό κόστος, συμπεριλαμβανομένων όλων των σταθερών και μεταβλητών δαπανών. Στο breakakeven, το περιθώριο κέρδους σας είναι 0 USD. Επομένως, η λειτουργική μόχλευση είναι απεριόριστη. Η λειτουργική μόχλευση αυξάνεται καθώς πλησιάζετε στο σημείο κίνησης.
   • Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία ABC στο παραπάνω παράδειγμα έχει πωλήσεις 75.000 $, μεταβλητό κόστος 45.000 $ και σταθερό κόστος 30.000 $.
   • Το περιθώριο θα είναι εγγυημένο.
   • Το καθαρό κέρδος από τις επιχειρήσεις θα είναι.
   • Η λειτουργική μόχλευση θα είναι.

2. 

   Αξιολογήστε το προφίλ κινδύνου της εταιρείας. Η υψηλή λειτουργική μόχλευση σημαίνει ότι η εταιρεία μπορεί να αυξήσει σημαντικά τα κέρδη καθώς αυξάνονται οι πωλήσεις. Ωστόσο, η υψηλή λειτουργική μόχλευση σημαίνει επίσης ότι μια εταιρεία επενδύει πολλά χρήματα σε σταθερό κόστος, όπως μηχανήματα, ακίνητα και μισθοί. Εάν η οικονομία επιβραδυνθεί και τα έσοδα μειωθούν, η εταιρεία δεν θα έχει πολλές πιθανότητες να μειώσει το κόστος για να διατηρήσει την κερδοφορία της.
   • Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί όταν επενδύουν σε εταιρείες με υψηλή λειτουργική μόχλευση.

3. 

   Χρησιμοποιήστε το μοχλό σας για να εργαστείτε προσεκτικά. Επειδή η λειτουργική μόχλευση μπορεί μερικές φορές να παραπλανήσει την ικανότητα μιας εταιρείας να αυξήσει τα περιθώριά της. Για παράδειγμα, μια εταιρεία με 7 λειτουργική μόχλευση πρέπει να είναι σε θέση να αυξήσει το περιθώριο κέρδους της επτά φορές περισσότερο από τα έσοδά της. Αλλά στην πραγματικότητα, για να αυξήσει τα έσοδα, μια εταιρεία μπορεί να χρειαστεί περισσότερη εργασία ή να επεκτείνει χώρο. Το κόστος αυτής της δραστηριότητας θα αυξήσει το σταθερό κόστος, και ως εκ τούτου, το περιθώριο κέρδους της εταιρείας δεν θα αυξηθεί όπως αναμένεται από τη λειτουργική μόχλευση. διαφήμιση