Περιεχόμενο

• Βήματα
• Μέρος 1 από 2: Υπολογισμός των αποδόσεων
• Μέρος 2 από 2: Εφαρμογή του συντελεστή

Ο λόγος τιμής προς κέρδη (επίσης γνωστός ως P / E (ή τιμή / κέρδη)) είναι μια βοήθεια στους επενδυτές όταν αποφασίζουν αν θα αγοράσουν μια μετοχή. Ο λόγος P / E λέει στους επενδυτές πόσο θα πληρώσουν για κάθε νομισματική μονάδα εισοδήματος που λαμβάνουν. Ταυτόχρονα, οι εταιρείες με υψηλότερο P / E σε μετοχές τείνουν να έχουν υψηλότερη αύξηση κερδών στο μέλλον από εκείνες με χαμηλότερο P / E.

Βήματα

Μέρος 1 από 2: Υπολογισμός των αποδόσεων

1. 1 Θυμηθείτε τον τύπο. Ο τύπος υπολογισμού του P / E είναι απλός: η αγοραία αξία μιας μετοχής διαιρείται με το εισόδημά της.
   • Η αγοραία αξία μιας μετοχής είναι η τιμή της στην ανοικτή αγορά για μια μετοχή. Για παράδειγμα, στις 23 Αυγούστου 2013, η τιμή αγοράς μιας μετοχής του Facebook ήταν 40,55 $.
   • Τα κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται καθορίζοντας τα καθαρά έσοδα της εταιρείας για τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα, αφαιρώντας μερίσματα που πληρώθηκαν από αυτήν και στη συνέχεια διαιρώντας με τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών:
2. 2 Παράδειγμα. Ας εκτελέσουμε τον υπολογισμό στα δεδομένα μιας πραγματικής εταιρείας ως παράδειγμα. Πάρτε για παράδειγμα το "Yahoo!" Από τις 23 Αυγούστου 2013 Yahoo! ήταν 27,99 $.
   • Έτσι, έχουμε το πρώτο μισό της εξίσωσης μας (αριθμητής) - 27,99.
   • Τώρα πρέπει να υπολογίσετε τα κέρδη ανά μετοχή (EPS).Εάν δεν θέλετε να τον υπολογίσετε, τότε μπορείτε απλά να αναζητήσετε την αξία του στο Διαδίκτυο μέσω μιας μηχανής αναζήτησης. Στις 23 Αυγούστου 2013 Yahoo! ήταν 0,35 $.
   • Διαιρέστε το 27,99 με 0,35 για να πάρετε 79,97. Δηλαδή, ο λόγος τιμής προς κέρδη ανά μετοχή για το "Yahoo!" είναι περίπου 80.

Μέρος 2 από 2: Εφαρμογή του συντελεστή

1. 1 Συγκρίνετε το P / E με άλλες εταιρείες στον ίδιο κλάδο. Από μόνο του, το P / E είναι άχρηστο, η αξία του δεν θα σας πει τίποτα αν δεν το συγκρίνετε με τις τιμές P / E άλλων εταιρειών στον ίδιο κλάδο. Οι μετοχές εταιρειών με χαμηλότερο P / E είναι φθηνότερες για αγορά, ωστόσο, μια τέτοια ανάλυση δεν θα επιτρέψει τη λήψη της ίδιας της απόφασης αγοράς.
   • Για παράδειγμα, η ABC διαπραγματεύεται στα 15 $ ανά μετοχή και η P / E είναι 50. Η XYZ διαπραγματεύεται στα 85 $ ανά μετοχή και η P / E είναι 35. Είναι φθηνότερο να αγοράσετε XYZ, παρόλο που η τιμή τους είναι υψηλότερη από αυτήν των μετοχών της ABC. Αυτό συμβαίνει επειδή στην περίπτωση των μετοχών XYZ, θα πρέπει να πληρώσετε 35 $ για κάθε δολάριο εισοδήματος, και στην περίπτωση των μετοχών ABC, θα πρέπει να πληρώσετε 50 $ για κάθε δολάριο εισοδήματος.
2. 2 Έχετε υπόψη ότι το P / E μπορεί να επηρεαστεί από μελλοντικός προσδοκίες των επενδυτών σχετικά με την αξία της εταιρείας. Ενώ το P / E θεωρείται γενικά ως δείκτης της προηγούμενης αξίας μιας εταιρείας, αντικατοπτρίζει επίσης τον τρόπο σκέψης των επενδυτών για τις μελλοντικές προοπτικές της. Αυτό συμβαίνει επειδή οι τιμές των μετοχών αντικατοπτρίζουν τις σκέψεις των ανθρώπων για τις μελλοντικές προοπτικές αυτών των μετοχών. Έτσι, οι εταιρείες με υψηλότερο P / E υποδεικνύουν ότι οι επενδυτές τους αναμένουν υψηλότερη αύξηση κερδών στο μέλλον.
3. 3 Να γνωρίζετε ότι το χρέος μιας εταιρείας (ή ο λόγος χρέους προς ίδια κεφάλαια) μπορεί να μειώσει τεχνητά το Ρ / Ε της. Οι μεγάλες υποχρεώσεις χρέους συνήθως αυξάνουν το επίπεδο κινδύνου της εταιρείας. Δηλαδή, στην περίπτωση δύο εταιρειών με την ίδια δραστηριότητα στον ίδιο τομέα, μια εταιρεία με μέτριο χρέος θα έχει χαμηλότερο δείκτη P / E από μια εταιρεία χωρίς χρέος. Λάβετε αυτό υπόψη κατά την αξιολόγηση των προοπτικών της εταιρείας με P / E.